作者：刘红[1];汪琛德[2]
作者机构：[1]山西大学商务学院;[2]郑州商品交易所 出版物刊名：价格理论与实践 页码：141-143页 年卷期：2016年 第6期
主题词：VaR;GARCH模型;动力煤期货;套期保值比率
摘要：在产能严重过剩背景下,煤企及其上下游企业出现了严重亏损。在煤价大幅波动过程中,这些企业需要有效利用期货市场开展套期保值。本文基于Va R利用GARCH模型估计了动力煤的最优套保比率,该方法与思路既满足了套期保值者的避险需求,又兼顾了套保者的风险承受能力与投机需求。通过案例分析,证明基于Va R的GARCH模型估计的最优套保比率具有一定的有效性与灵活性。该方法与思路为我国煤企及中下游企业、期货公司制定套期保值策略提供了一定的参考与借鉴。
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