江欣荣——东林家族办公室最全解析

（一）何为“家族办公室”？

在财富管理行业中，家族办公室(Family Office，简称FO)堪称“皇冠上的明珠”，位居金融产业链的最顶端，往往是不少金融投资界大佬职业生涯的最后一站；当然也因其潜行海底，成为金融生态系统中最为神秘而复杂的物种之一。那么，究竟什么是家族办公室？家族办公室具备哪些功能和优势，使其能够成为包括比尔·盖茨、戴尔、索罗斯、洛克菲勒、李嘉诚等顶级富豪家族的共同选择？对于中国家族、金融机构和监管机构而言，又能从中得到什么借鉴和启示呢?

家族办公室是家族财富管理的最高形态。通常设立一个性价比较高的单一家族办公室(Single FO)，其可投资资产规模至少为5亿美元。FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表，通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合(而不是委托金融机构来管理)，帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承、守护家族的理念和梦想。

国际学术界和金融业界对FO有多种定义。美国证券交易委员会(SEC)认为，设立FO的家族可投资金融资产至少要在1亿美元以上；家族办公室是对超高净值家族一张完整资产负债表进行全面管理和治理的机构；“一张完整”是指资产不是分散管理，而是集中管理；“资产负债表”不但包含其狭义资产(即金融资本)，也包含其广义资产（即家族资本、人力资本和社会资本），尤其不能忽略广义三大资本，因为它们才是金融资本昌盛的源泉；“全面”表示既包括四大资本的创造和管理，也包括四大资本的传承与使用；“治理”是决定由谁来进行决策，而“管理”则是制定和执行这些决策的过程，例如，治理决定了由谁来掌握FO在不同投资额度上的决策权，而管理则决定了配置于具体资产类别（例如债券）的实际资金数和是否要投资于某个PE项目等。

东林家族办公室以联合多家族管理模式为中国高资产家族搭建安全海外架构，定制策略性全球资产配置方案，通过专业金融团队以及完整风险控制体系，以期为家族创始人以及成员传承世代家族福祉。

东林家族办公室作为家族企业领袖专属的财务管家，协助家族成员在现金管理、创业投资、继承信托、保险业务、固定资产投资、企业整治、慈善事业、教育咨询及媒体公关等诸多范畴提供一站式核心管理服务。东林家族总部位于上海，在香港，新加坡，特拉维夫，日内瓦，苏黎世，吉林等全球多地设有同步交易管理平台。

（二） 东林家族办公室如何管理家族资本？

东林家族办公室依托财富传承，投资管理，生活方式及教育管理，慈善事业四个核心平台，为每个家族配置一个专属核心管理团队。团队每一位成员由投资银行、财务顾问、律师、注册会计师、信托、教育咨询、地产经纪等领域专才组成，以期全方位为家族企业提供整体管理方案。 （1）财富传承

东林家族从整体上进行家族财富的集中化管理，将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的家族金融资产汇集到一张家族财务报表中，通过遴选及监督投资经理，实行有效的投资绩效考核，实现家族资产的优化配置;家族财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇管理等日常需求也是家族办公室处理的内容。 （2）投资管理

东林家族承担了守护家族资本的职能，不但包括家族宪法、家族大会等重要的家族治理工作和家族旅行与仪式（婚丧嫁娶等）的组织筹办，还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、安保服务等家族日常事务；当然，对于在全球拥有多处住宅、艺术品收藏、私人飞机和游艇的家族而言，对衣食住行有赖于家族办公室进行有效管理；选拔及管理训练有素、值得信赖的贴身工作人员（例如管家、司机、厨师、勤务人员、保镖）是财富家族面临的一个挑战，尤其在服务精神和传统并不强健的中华文化中。 （3）生活方式及教育咨询

东林家族要强化家族的人力资本，通过对不同年龄段家族成员的持续教育，提升能力与素质；下一代培养和传承规划是东林工作的重点，下一代家族成员的正式大学教育、实习和工作需要进行系统规划，并结合战略目标、家族结构、产业特征、地域布局等因素进行具有前瞻性的传承设计。 （4）慈善事业

东林家族还要负责包括家族慈善资金的规划和慈善活动的管理、家族社交活动及家族声誉等社会资本的保值增值，重要的关系网络需要家族在东林的帮助下进行持续的浇灌和系统的管理。

东林家族办公室处于距离家族成员最近的核心幕僚环，家族成员的财务、安全、交往等

基本需求都有赖于东林家族的高效管理，东林家族高管也在家族决策中扮演其核心幕僚的作用。东林家族是家族内外事务治理的中枢，完全站在家族的立场上，有效的管理家族的多种需求：从金融资本的保值增值，到家族资本的悉心守护，从人力资本的传承规划，到社会资本的构建维系。

同时，东林家族在是金融市场中的买方，居于金融产业链的顶端。东林将资金配置于股票、债券、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别中。东林类似于共同基金、社保基金、大学基金、保险公司等机构投资者，但与大多数机构需要与为数众多的投资者打交道不同，东林仅须对极少数家族客户负责。