汽车金融市场研究报告
佚 名
2013。12
一、 汽车金融行业市场规模分析及预测
1.汽车行业整体市场规模及趋势分析
2009～2012年全球汽车产量6099万台、7761万台、8010万台、8414万台,2009～2012年中国汽车销量1364.5万台、1806.2万台、1850.5万台、1927万台.中国汽车产量从2009年的负增长,在2010年受益于国家投资刺激政策，迅速恢复,并进入2011、2012年的稳定发展阶段.
2013年前6月，全球汽车产量4288万台，增长1.6%；中国汽车产量1075万台,增长12.8%，中国汽车产量占全球汽车产量的24.69%。与全球其他市场比较，上半年产量在100万台以上的国家中，仅有泰国和巴西的汽车产量增速
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高于中国，其他如美国、日本、德国、韩国、印度、俄罗斯、西班牙汽车生产大国，产量增速均低于中国,中国汽车产量占世界的比重呈现继续递增的趋势。
2.商用车市场产销情况分析
据中国汽车工业协会统计分析,2009～2012年，商用车销量为331.35万辆、430。41万辆、403。27万辆、381。12万辆,2013年上半年商用车销量211。71万辆.
2009年—2013年商用车产销情况对比（单位:万辆）
时间 产量 销量 产量同比 销量同比 2009 340.72 331。35 33.02% 28.39％ 2010年 436。76 430。41 28.19％ 29。90% 2011年 2012年 2013年上半年 208。72 211.71 8。20% 6。70% 393.36 374。81 403。27 381.12 -9.94％ -4。71% -6。31% —5.49% 3
分车型销量统计情况:
2013年商用车1-11月各车系销量统计
月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 商用车 合计 客车 （万台） 货车(万台） 26.66 21.54 40。31 35。23 31。44 29.77 23.86 其中：重卡 中卡 轻卡 微卡 其中:半挂牵引车 1。23 1.22 2.87 2。32 2.14 2.46 1.51 1.90 2.66 2。43 30.90 4。24 24。27 2。73 44。96 4。65 40。03 4.8 4。30 2.25 15.02 5.09 3。96 1.50 11。80 4。28 8.61 3.58 22.25 5.87 8.15 3。27 19。12 4。68 7.73 2.71 16.78 4.22 7。51 2。63 15。38 4。26 4.89 2.17 13。37 3。43 36。46 5。02 35.06 5。29 27.87 29.57 34.23 4.01 4.51 4。8 4.5 25。06 5。16 1。72 14.22 3。96 29。43 28.20 6.41 2。31 16.22 4.50 6。06 2.19 15.52 4.43 10 32。70 4
月份 11 合计 商用车 合计 34.76 370。81 客车 （万台） 5.09 49.64 货车(万台） 29。67 其中：重卡 中卡 轻卡 微卡 其中:半挂牵引车 2。63 23。35 6.63 2。12 16。42 4.51 49。23 321。17 69.41 26.44 176.09 注：货车数据含非完整车辆和半挂牵引车;重卡数据含半挂牵引车数据。
分厂商销量统计情况：
2013年商用车1—11月各厂商销量统计
据统计,33家重点商用车生产企业前11月累计销量合计3，295，237台，占全行业商用车销量的88.86％，其中前10家销量占比66。71%,行业集中度较高。 序号 1 2 3 4 5 6 7 11月销量(台） 1-11月累计(台） 11月市场占有率 1—11月市场占有率 16.06% 13。58％ 6.05% 6。83％ 5.32% 4.55% 3.76％ 厂商 北汽福田汽车股份 52，100 595,700 14。99% 东风汽车 42，489 503，500 12。22% 第一汽车集团 安徽江淮汽车 24,347 20,805 224,252 7。00% 253,148 5。99％ 金杯汽车 15，554 197,100 4。47% 上汽通用五菱 16，823 168,666 中国重汽 4.84% 12,528 139，401 3。60% 5
序号 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 厂商 江铃汽车 11月销量(台） 1-11月累计(台） 11月市场占有率 1—11月市场占有率 3。70% 3。21％ 3.67% 3.22％ 2.60％ 2.23% 1。96% 1。73％ 1。29% 1。48% 1.17% 1.03% 0.72％ 0.64％ 0。61％ 0.31% 0.36% 0。84% 0。45% 0。16% 0。26% 0。09％ 0。30% 14,662 137，024 4。22% 长城汽车 11，532 118，991 3。32％ 南京依维柯汽车 10，771 135,967 陕汽集团 南京汽车集团 长安汽车 金龙汽车 庆铃汽车 宇通客车 河北中兴汽车 山东唐骏欧铃汽车 重庆力帆汽车 广汽吉奥 上汽依维柯红岩 安徽华菱汽车 成都大运汽车 奇瑞汽车 山东凯马汽车 包头北奔重型汽车 四川现代汽车 上海汽车商用车 浙江飞碟汽车制造 哈飞汽车 3.10％ 8，801 119，500 2。53% 7,231 96，430 2。08% 1.58% 5，482 82，874 7，553 72，500 2。17% 7,788 7,121 64，325 47，800 2.24％ 2.05% 1.44% 1.91% 0。38％ 1。44％ 5，000 55，000 6，652 1,330 4,999 1,956 43,310 38,081 26,517 23，665 0。56％ 0.46% 0.41％ 1，612 22，500 1,430 1,392 1，313 1,231 1,151 1,273 486 433 11,377 13，476 0。40％ 31,013 16，865 5,767 0。38% 0.35％ 0。33％ 9，635 0。37％ 3，447 0。14% 11，285 0。12％ 6
序号 31 32 33 合计 总计 总计 总计 厂商 少林客车 中通客车 上海申沃客车 11月销量(台） 1,448 1，000 288 1-11月累计(台） 12,000 10,800 11月市场占有率 0.42% 0.29％ 1—11月市场占有率 0。32% 0。29％ 0.09% 88.86％ 3，321 0。08％ 33家重点企业 298,581 3,295,237 85。90％ 3,211，800 货车全行业 296，700 85。36% 86。61％ 客车 50，881 496，507 14。64% 3，708，307 13.39% 商用车 347，581 100.00% 100.00％ 注1：原始数据来源于第一商用车网，凡上市汽车公司数据均经与披露数据对比和校正。
注2:成都大运汽车、奇瑞汽车、浙江飞碟汽车制造、四川现代汽车、哈飞汽车五家企业数据有低估,详细数据无法获取.一汽统计口径不同于一汽解放口径.
3.汽车金融市场现状、市场规模与趋势分析
(1）汽车金融行业市场现状
随着中国汽车保有量和产销量的逐年增长，配套的汽车金融服务需求也快速增长。汽车金融服务包括对消费者提供新车、二手车消费信贷、租赁融资、
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维修融资、保险业务等;对经销商提供存货融资、营运资金融通、设备融资等。
汽车金融服务已成为促进汽车产业，特别是汽车销售业务快速发展的重要手段。
（2）汽车金融行业市场规模与趋势分析
A。汽车销售额
2013年商用车销量预计超过400万台,按400万台计：
商用车销量：400万台，其中中重卡销量100万台（2013年前11月
中重卡销量95.85万台）
商用车均价：15万/台，中重卡均价25万/台
总销售额：6000亿,其中：中重卡2500亿
2013年乘用车销量超过1700台，仍处于稳步增长期。
乘用车销量：2000万台（未来2年达到）
乘用车均价：10万/台
总销售额：20000亿
B。汽车金融渗透率
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国外:
从国外的经验看,发达国家的汽车金融活动贯穿整个汽车产业链，以个人汽车消费信贷为例，使用金融产品的比例达70%左右,美国高达到80％～85％.截止到2006年，全球41个国家中有38。2%的用户通过贷款购车。汽车金融的利润占据汽车厂商全部利润50%。 国内： 口径一:12％
从国内的情况看,目前汽车金融业务正处于成长阶段。2011年商用车产量近400万台，不同厂家的渗透率不同，市场整体渗透率在12％左右。 口径二:20%（含乘用车和商用车）
大众汽车金融(中国）有限公司首席执行官科瑞爵预计2013年中国汽车金融渗透率可达到20%，之前在16％的水平徘徊,对比之下，印度为60%，达到发达国家的水平。
口径三:15。66％(公司统计口径)
根据统计，2013年商用车终端融资产品占总体销售的比例为15.66％,融资租赁产品占商用车市场终端融资产品的比率为10.55%（仅统计XX租赁产品）。
注：数据来源为XXXX公司统计2013年3至6月的累计值。 测算：
按商用车6000亿,乘用车20000亿的市场容量，20％（乐观值）的汽车金融渗透率计算,中国当前汽车金融的市场规模为5200亿（不包含二手车融资、经销商融资、汽车金融资产证券化等）。
各种口径的渗透率统计结果均高于10％，按12％的最低预计（悲观值）计算，中国当前汽车金融的市场规模为3120亿。准确的市场容量应在两者之间。
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未来:
从国内的情况看，目前汽车金融业务处于成长阶段，与国外超过70%的汽车消费信贷渗透率相比，还有很大的可拓展空间。据有关数据预计，未来五年（2013～2017）国内汽车金融渗透率可提升至30％以上。
C.银行汽车消费信贷余额 口径一:1583亿
据中国人民银行初步统计,截至2008年底,全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元，其中，国有商业银行余额743亿元，股份制银行余额311亿元，汽车金融公司余额318亿元。 口径二：约1500亿
截止2012年末，中国人民银行所统计的全国消费信贷余额已达到10。27万亿元，比1997年末增长了600倍左右，消费信贷占金融机构信贷余额比例达到16.42%,其中个人住房按揭贷款占了绝对的比重。截止2012年底,中国商业银行住房按揭贷款余额约为7。8万亿元，占全部消费信贷余额约为76.3%;信用卡贷款余额约为1.14万亿,占消费信贷余额的11。1%；汽车卡贷款余额（含汽车消费金融公司贷款)约为1500亿元，占比约为1.5％；其他各类消费信贷占比约为10%。
口径三：472亿（五大行）
统计显示，截至2013年一季度末，工行等五大商业银行的消费贷款余额达65537亿元，较去年同期增加8998亿元，增长15.9％；较年初增加3423亿元,增长5。5%。其中,个人住房贷款余额58310亿元，汽车消费贷款余额472
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亿元。
口径四：3300亿
据民生银行和德勤联合发布的《2012中国汽车金融报告》，2011年，我国汽车消费贷款的渗透率仅为10%。2011年,汽车消费金融产品余额达到3300亿元，其中银行汽车消费贷款余额1367亿元，占比41%；信用卡车贷分期余额占比26％（867亿);汽车金融公司消费贷款占比28%（934亿）,其他占5%（167亿)。
口径五：3920亿（全口径）
据中国人民银行统计，2012年汽车金融发展速度超过了30%,达到3920亿元.根据预计，到2015年，汽车消费金融市场金额将达6700亿元.其中，汽车金融公司消费贷款金额将达1600亿元,占比24%。
总结：不同机构汽车金融市场份额
按央行统计数据，2008年汽车消费贷款余额1583亿元。汽车产销量从2008年的938万辆增长到2013年超过2100万辆，假设渗透率保持不变,则2013年汽车消贷余额也应超过3500亿元。其中银行占比60%～70％，汽车金融公司占比20～30％，其他机构（厂商财务公司、金融租赁、融资租赁公司合计占比10%以内）.
D。厂商财务公司和汽车金融公司车贷金额推测
东风财务65亿，其他财务公司及汽车金融公司统一按资产的40％估计汽车贷款额，一汽财务为134亿,一汽汽车金融30亿（按季度6亿推测），重汽财务23亿，北汽财务40亿（按存款超100亿推测）,上汽财务308亿,上汽通用汽车金融160亿，福特汽车金融60亿(按200亿容量的30％计），奔驰金融80亿，宝马金融50亿，大众汽车金融无法估计，丰田金融92亿，沃尔沃20亿,
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东风标致雪铁龙20亿，以上加总,1082亿（不含大众汽车金融)。据银监会数据,截止2012年10月末，16家汽车金融公司零售贷款余额1194亿。因此，按厂商系财务公司汽车金融余额600亿以上计，财务公司和汽车金融公司汽车金融放款余额 预计在1800~2000亿之间.
E.金融租赁、第三方融资租赁公司汽车金融业务规模
据银监会数据，截止2012年10月，汽车金融公司租赁余额57亿.金融租赁公司中,XX租赁商用车融资租赁余额50亿，其他金融租赁公司汽车融资租赁规模无披露数据,估计融资规模在数亿元不等，华融租赁、招银租赁均有商用车融资租赁业务。
4.汽车融资租赁市场规模及趋势分析
(1）汽车融资租赁产品定义与分类
A。融资租赁的定义
融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购买所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资服务。
据合同法规定，凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择,而向出卖人买来并出租给承租人的,即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定,凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90％的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的,均属于融资租赁.
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B.中国融资租赁市场发展情况
中国融资租赁业早期规模较小,2000年经国务院批准,融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”；从2008年开始，融资租赁业进入快速发展阶段。在2007年700～800亿元的融资租赁总交易额基础上，2008年融资租赁总交易额达到1500亿元，2009年增长至3000亿元，2010年超过4200亿元，连续3年实现了快速的规模扩张.到2011年12月末，银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元,比上年增长57%，所有者权益625亿元,比上年增长20％。2012年上半年，中国融资租赁行业继续保持较快增长.据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约1.28万亿元，较2011年增长约3500亿元;企业数量约350家，较2011年底增加50余家，包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下半年行业仍将保持快速增长的态势。
面向未来，在“十二五\"规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生庞大的设备融资需求，而中小企业的融资需求也将日益凸显,这些都为中国融资租赁业提供了良好的发展机遇和巨大的市场空间。因此，在未来相当长一段时间内，中国融资租赁业将获得持续的高速发展。 C.汽车融资租赁的定义
汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一个应用,一般指汽车金融公司以汽车为租赁标的物，根据承租人对汽车和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的汽车按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动.在汽车融资租赁的模式下，客户在缴纳一定保证金后，每月只需支付约定租金，期满后支付少量尾款即可获得车辆的所有权.与传统的银行汽车消费信贷相比，汽车融资租赁方式具有更灵活、效率更高的特点。 D。汽车融资租赁的业务模式与特征
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汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式。与一般的汽车租赁（租车，属于经营租赁）不同,汽车融资租赁应满足以下条件之一：
①客户（承租方）须向销售商支付相应的租金（车辆使用补偿费）； ②如果客户支付的费用(包括租金及相应赋税）已经相当于或者超过车辆本身的价值，依照汽车融资租赁合同,客户有权获得车辆的所有权；
③如果客户在租期届满时所付租金总额尚未超过车辆价值，客户此时享有选择权,对租期届满后的车辆可以下列任何一种方式处理：
a.在补足租赁合同中事先约定的相应余额后成为车辆的所有权人； b.如果车辆现值高于①项约定的余额,客户可以出卖所租车辆，向零售商偿还该余额，保留差价从中获利;
c。将车辆返还给出租人；
d.在租赁期间届满时，客户欲购买所租车辆，其不必以一次性付款的方式付清尾款.
汽车融资租赁主要应用于生产型用车领域，目前也开始进入民用和商务服务领域。从事汽车融资租赁业务，前期需要投入大量资金购置车辆,而资金回笼较慢；在经营过程中，需不断更新车辆，以满足不同层次消费者的需求，需要大量后续资金的支持，这些无疑给经营者造成很大资金压力.因此，汽车融资租赁业务对企业的自有资金实力和融资能力有较高的要求。 E.汽车融资租赁市场发展情况
中国的汽车融资租赁模式出现于80年代，当时的汽车融资租赁业务，是通过各种途径，以融资租赁方式进口汽车，然后高价、短期“租”给企业，实质是变相的卖进口汽车批文,该模式因1985年财政部明确发文,不允许融资租赁轿车而终止。90年代中期，汽车经营租赁逐步发展,有些供货商为扩大销售额变相用融资租赁方式销售汽车，也就是先将汽车租给承租人，两年以后再将汽车的产权转移给承租人，实际上是以租代售.
直到2000年6月《金融租赁公司管理办法》出台，特别是2004年商务部与国家税务总局的商建发【2004】560号文件出台，汽车融资租赁才得以合法
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准入。2004年年底，联通租赁集团有限公司和长行汽车租赁有限公司等公司成为汽车融资租赁业务首批内资试点企业，2006年4月又加入了安吉汽车租赁公司.汽车融资租赁业务的真正规范化运作始于2008年新版《汽车金融公司管理办法》的出台。新的管理办法明确规定，汽车金融公司经批准可以从事汽车融资租赁业务及向金融机构出售或回购汽车融资租赁应收款业务。办法颁布后，2004年以来成立的汽车金融公司，如上汽通用汽车金融公司、梅赛德斯-奔驰汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司、沃尔沃汽车金融公司等陆续获批从事汽车融资租赁业务。
（2）汽车融资租赁市场规模及预测
随着中国汽车保有量和产销量的逐年增长，配套的汽车金融服务需求也快速增长,包括汽车融资租赁在内的汽车金融服务已成为促进汽车产业，特别是汽车销售业务快速发展的重要手段.
据统计,全球每年的汽车销售额中,采用融资方式，即采用贷款和融资租赁方式销售的汽车，占全部销售额的70％左右.在融资销售形式中,贷款占78％，融资租赁占22%，融资租赁在汽车总销量的渗透率在15%左右.
据银监会数据，截止2012年10月,汽车金融公司租赁余额57亿。金融租赁公司中，XX租赁商用车融资租赁余额50亿，其他金融租赁公司汽车融资租赁规模无披露数据，估计融资规模在数亿元不等，华融租赁、招银租赁均有商用车融资租赁业务。
根据统计，2013年商用车终端融资产品占总体销售的比例为15。66%。 从国内市场分析，预计未来10年，国内汽车金融渗透率将提升至30%以上.按贷款比例占70％、融资租赁占30%预计，融资租赁在汽车总销量的渗透率在9％左右。假定未来中国汽车市场年销量稳定在2000万台的水平，融资租赁业务需求量将在180万台/年。
事实上,中国的汽车融资租赁市场直到2008年才正式起步，2009年逐步加大推广力度，目前还处于成长的初期。从2009年的发展情况来看，由于当年
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汽车销售迅速扭转08年的颓势，汽车厂商所属的汽车金融公司由于不担心销量，因此并不急于开展该项业务,导致当年的汽车融资租赁业务主要应用于大型工程车的销售,乘用车融资租赁业务仍处于尝试阶段。
然而，随着2011年中国汽车产销量增速从2010年的高位迅速滑落，汽车厂商对于汽车融资租赁业务的热情重新开始高涨。考虑到中国汽车市场已成为世界第一大汽车市场,继续保持高增长的可能性较小，未来的汽车市场竞争将更加激烈，融资租赁等汽车金融业务作为有力的促销手段,将得到前所未有的重视，汽车融资租赁业务迎来快速发展时期。
二、 汽车金融行业竞争格局
1。汽车金融行业竞争格局
从汽车消费信贷的构成主体分析,主要的市场参与者包括国有商业银行、股份制商业银行、汽车金融公司和其他金融机构。
按公司性质对汽车金融机构进行归类，可分为四大类：银行系金融公司、厂商系金融公司、独立终端系汽车金融公司、以及其他类别.通过对竞争产品的要素对比进行分析各产品的优劣势，整体来说银行系、厂商系、独立终端系汽车金融各有其优势:如银行系汽车消贷产品利率较低,厂商系汽车金融贷款审批便捷，独立终端系门槛较低.而从市场上来看，在较发达、金融环境较好的地区，银行、厂商系的市场份额较高。而融资环境较差、地方性保护较强的地区、当地挂靠公司和地方性贷款机构的势力较强。 (1）银行汽车消费信贷
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A.平安银行汽车贷款
2012年,平安银行共发放汽车贷款183亿元；到2012年12月31日，其汽车贷款余额为211。25亿元，较年初增长66％，占公司总贷款的比例也从2011年底的2.05%增加到2。93％。市场份额在全XX行业中排名第二名。 B。招银金融租赁有限公司
截至2012年12月31日，公司总资产558。91亿元，所有者权益57。22亿元，租 赁资产总额551亿元,不良资产率为0.13%，2012年度，公司实现净利润9。08亿元。
目前公司产品主要涵盖常规性融资租赁业务、特色融资租赁业务和创新融资租赁业务。常规性融资租赁业务以设备融资租赁业务为主,可划分为制造、电力、采矿、交通运输和建筑五大行业板块，产品以直接融资租赁、售后回租形式为主；特色融资租赁业务主要为供应商租赁业务、航运租赁业务、航空租赁业务三个专业化经营板块,在资产总额中占比已经达到25。6%;创新方面，联合租赁、转租赁、跨境租赁等创新产品的探索研究步伐不断加快，已先后开展以招银租赁作为牵头方的联合租赁、经营性租赁、转租赁、资产转让等业务. 【设备融资租赁业务】
截至2012年末，公司设备租赁资产余额413亿元，约占公司租赁资产余额的75%，服务客户365个。近年来，公司设备租赁业务逐渐向制造、电力、采矿、交通运输和建筑等行业集中；客户多为行业内的龙头企业。 【特色融资租赁业务】
截至 2012 年末，招银租赁供应商中小单租赁资产规模达到 64 亿元，占公司租赁资产总额的 12%，租赁物主要包括工程机械、矿用机械、重卡和商务车等，行业已经覆盖工程机械、纺织、煤炭采掘业、医疗器械、汽车运输等等。公司计划适时引入第三方资产管理公司，以转变供应商“完全回购”的业务操作模式，开创基于资产管理的供应商租赁模式，进一步巩固和发展供应商租赁业务。 【创新业务】
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(1）公司先后开展了以招银租赁作为牵头方的联合租赁、经营性租赁、转租赁、资产转让、跨境租赁等创新业务，提升了招银租赁的市场影响力。
（2)公司针对中小企业量身定做“小易租”产品系列，根据不同服务对象、运营模式分别设计“单件租\"、“转租赁”和“租贷通”等细分产品，多层次、全方位覆盖中小、小微企业租赁业务需求。
(3)为抓住国家“走出去”战略带来的市场机遇,借助境内保税区政策和香港管理平台的便利条件，公司率先于同业将大型设备跨境租赁业务作为2012年的业务发展重点.现已启动有关火车机车、矿车、电力、水泥、风电、集装箱等多个项目，项目分布于美国、印度、塔吉克斯坦、罗马尼亚、孟加拉等国。 【行业结构】
招银租赁的境内应收融资租赁款余额主要分布于制造业，电力、燃气及水的生产和供应业,采矿业，交通运输、仓储及邮政业，建筑业等，截至2012年末，上述集中度最高的前五个行业总占比为96％，其中制造业占比最高，为27％。
（2)厂商系汽车金融机构
除银行汽车消费信贷之外，由厂商组建的汽车金融、财务公司也占有较大的市场份额。虽然目前厂商汽车金融主要针对乘用车市场，但个别大型商用车企业在商用车消贷市场也较有竞争力. 主要财务公司基本情况分析 A。东风财务
东风财务公司2012年末总资产153亿，股东权益18。4亿；截至2013年9月底，与东风财务公司合作的东风品牌乘用车经销商已达598家，累计投放消贷资金25亿元，促销东风品牌乘用车3.6万辆，其中，东风风神品牌乘用车的消贷渗透率25%（东风汽车报2013年11月).针对东风自主品牌乘用车消贷业务,东风财务公司目前共有3种消贷模式：A模式、C模式和C+50模式，其中,A
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模式，是指由经销商完全承担消贷业务相关责任；C模式,指由东风财务公司完全承担消贷业务相关责任；C+50模式，指由东风财务公司和经销商共同承担消贷业务相关责任.2012年财务公司东风风神消贷渗透率为31％。
2010年7月东财消费信贷总量占到东风商用车销售总量15%左右(东风财务官方数据/东风财务公司总经理马华）。一般地说，商用车信贷销售占销售总额比例超过50％，因此,东风财务公司为集团商用车销售提供消费信贷还有很大潜力.东风财务公司正积极破解汽车金融进一步发展的瓶颈,如加快发展营销网络、扩大融资额度、做好IT系统升级建设等，力争在未来发展中把现有的15％的比率扩大到20％—30％，使得东风财务公司消贷渗透率保持逐年增长的良好势头. 【推算】东风2013年中重卡销量16。3万台,渗透率20%（12月会议数据），3。26万台，融资额按20万每台计，为65亿，占总资产比例40%.
B。一汽财务
一汽财务公司2012年6月末总资产336亿(一汽轿车股份公司公告）,股东权益33.4亿。吸收成员单位存款余额268。7亿。
一汽财务公司提供经销商营运资金贷款、库存融资以及大用户买方信贷业务,并在战略上重点拓展了个人汽车消费信贷业务。经过十年来的积极尝试和探索,一汽财务有限公司已先后与一汽集团内的大众、奥迪、丰田、马自达、红旗、夏利、解放、客车等核心品牌建立了汽车金融网络合作关系。截至2011年6月末，一汽财务有限公司汽车金融业务合作经销商已发展到918家,业务区域28个，覆盖76个城市,自然人客户数量16万多人，累计放款1368亿元，促销集团各品牌汽车合计115万辆。 C。一汽汽车金融公司
经中XX监会的批准，一汽财务有限公司与吉林银行共同筹建一汽汽车金融有限公司,注册资本金为10亿元人民币。2012年一季度，一汽汽车金融有限公司为解放卡车用户放款6亿元，同比增长55％。实现销售3289台，比去年同期增长57％，取得较好的销售业绩。在国外市场，汽车销售中70%是通过汽车信贷销售，汽车金融的利润占据汽车厂商全部利润50%。而国内,汽车金融服务还处
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于起步阶段,国内消费者贷款购车的比例仅在10%左右。为抢占这部分市场空间，一汽汽车金融公司成立后，与一汽解放汽车销售公司联手合作,大力拓展卡车金融领域，不断创新业务发展规模，提升解放卡车的购车信贷服务，促进解放卡车的销售.从年初以来，一汽汽车金融公司首先加大对经销商网络开发工作力度,到三月末，合作经销商达134家，并将业务拓展到青海、新疆等地区。为更好地服务经销商，增强竞争优势,推进了融资业务效率改善工程，对整个业务模式和操作流程进行全面优化，通过提高放款效率、实行抵押前放款政策等手段，提高网络开发和授信时效性，全程控制时间节点，打造一汽金融灵活、高效的品牌优势。今年4月份起，一汽汽车金融公司又对客户群体进行细分，针对前期营运资金短缺和短期急于扩大规模的客户，分别推出了缓冲信贷、轻松信贷等两款新产品。另外，在调研的基础上，已经设计完成了针对解放专用车网络的业务合作模式，本月即将正式对解放专用车网络合作开展消费信贷业务. 为确保解放经销商具备汽车金融运营能力和管理水平，一汽汽车金融公司启动经销商服务支撑工程，对于新入网经销商，采取现场辅导、全程跟踪的体系导入模式，向经销商输出成熟的商用车金融业务体系，提升经销商金融业务运营能力和管理水平。对于业务能力薄弱的经销商和弱势市场,通过问题诊断、现场辅导、评估追踪的改善机制，制订弱势市场提升计划，帮助经销商逐步成长。 D.中国重汽财务
中国重汽财务公司2012年末总资产57。2亿，股东权益12.2亿。
2012年9月，重汽财务公司董事长宋其东表示，2015年配合集团公司25万辆的产销计划，计划到2015年资本金达到15亿元，资产总额达到150亿元以上，汽车消费信贷业务要达到3万辆以上，消费信贷达到60亿元以上. E。北汽集团财务
北汽集团财务公司成立于2011年底，注册资本5亿，业务从基本的吸存、放贷、结算业务扩展到票据、银团贷款、信贷资产转让、消费信贷、融资租赁、发债担保等各项金融业务。截止2013年7月，吸收集团成员企业存款余额达到104亿元.据悉，2010年，北汽集团产销汽车150万辆，当年实现销售收入1500亿元，在国内同行业中排名第五。
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F。上汽集团财务
上汽集团财务公司注册资本30亿，2012年末总资产772亿,营业收入32。64亿，净利润15。43亿，同比增长27％，自2010年以来连续3年保持两位数增长。
G.兵器装备集团财务
长安汽车集团为兵器装备集团(南方工业集团）财务公司战略股东，兵装财务注册资本15亿，2013年6月末总资产310亿，保证金及客户存款193亿,1—6月净利润4。3亿。 H.宇通集团财务
宇通集团财务公司2012年3月成立，是客车行业第一家财务公司,注册资本5亿元.
I。江铃汽车集团财务
江铃汽车集团财务公司，注册资本5亿元。 J.兵工财务
兵工财务有限责任公司(原北方工业集团财务有限责任公司）经中国人民银行批准，正式成立于1997年5月，为隶属于中国兵器工业集团公司的非银行金融机构。截至2011年年末，公司资产规模已从成立之初的4.31亿元增长到434。62亿元，已累计为集团公司提供贷款、票据贴现、代理开证、委托贷款票据签发、代开银行承兑汇票、担保等金融服务总量近1960亿元，公司实现连续14年盈利，已累计实现利润39。57亿元,不良资产率长期保持在1%以下.2011年底，公司顺利完成增资扩股工作，使注册资本由6。411亿元增加到31。7亿元。（兵工集团/北方工业，辖下有北方车辆集团有限公司（客车、军车）、重庆铁马工业集团（主营特种车辆、专用汽车、汽车上装系列及汽车零部件)、包头北奔重型汽车有限公司等汽车整车生产企业）
K.陕汽集团、广汽集团未成立财务公司.
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主要汽车金融公司基本情况分析：
银监会非银部副主任张电中表示，截止2012年10月末，经过批准开业的汽车金融公司达16家，资产总额1700亿，行业贷款为1672亿元。其中，零售贷款1194亿元，占比71％，经销商贷款420亿元，占比25%，融资租赁57亿元，占比3％.
汽车金融公司整体贷款不良率仅为0.7％，资本充足率为17。46％，资本利润率为16。39％，资产利润率为2。07%。
2008年《汽车金融公司管理办法》新版出台以后，主要的汽车金融公司陆续获批从事汽车融资租赁业务.对于2008年管理办法出台以后成立的汽车金融公司，如奇瑞徽银汽车金融有限公司、三一汽车金融有限公司、重庆汽车金融有限公司等，从开业起即获准从事汽车融资租赁业务。
国内主要汽车金融公司简介
公司名称 成立日期 股东结构 上海汽车集团财务有限责任公司上汽通用汽车金融有限责任公司 2004年8月 (40％)、通用汽车金融服务公司（40％）、上海通用汽车有限公司（20%) 大众汽车金融(中国）有限公司 2004年8月 2004年12月 2005年8月 2006年5月 大众汽车金融服务股份公司（100%） 丰田金融服务株式会社（100％） 丰田汽车金融(中国)有限公司 梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司 东风标致雪铁龙汽车金融有限公司 戴姆勒金融服务集团（100%） 中银集团保险有限公司(50%）、神龙汽车有限公司(25%)、标致22
公司名称 成立日期 股东结构 雪铁龙荷兰财务公司（25%) 沃尔沃汽车金融(中国）有限公司 福特汽车金融（中国）有限公司 2006年6月 2005年5月 2007年10月 2007年12月 2009年3月 沃尔沃金融服务公司（100%） 福特汽车信贷公司(100%） 日产自动车株式会社(65％)、东风汽车集团股份有限公司（35%） 意大利FIDIS有限公司(100％) 奇瑞汽车股份有限公司（80%）、徽商银行股份有限公司（20％) 广州汽车集团股份有限公司东风日产汽车金融有限公司 菲亚特汽车金融有限责任公司 奇瑞徽银汽车金融有限公司 广汽汇理汽车金融有限公司 2010年5月 （50%）、SOFINCO S.A。（东方汇理个人金融股份有限公司）（50％） Bayerische Motoren Werke 宝马汽车金融（中国）有限公司 2010年9月 Aktiengesellschaft （宝马股份公司）（58％）、华晨宝马汽车有限公司(42%) 三一集团有限公司（92.5%)、湖三一汽车金融有限公司 2010年10月 南省信托有限责任公司（3.75％）、湖南华菱钢铁集团有限责任公司（3.75%) 比亚迪汽车金融有限公司 2011年3比亚迪股份有限公司、法国设备月（筹建） 租赁总公司（ＣＧＬ） 23
公司名称 一汽汽车金融有限公司 成立日期 2011年12月 2012年4月（筹建） 股东结构 一汽财务有限公司(66％）、吉林银行股份有限公司（34％) 安徽江淮汽车股份有限公司、Santander Consumer Finance,S。A． 现代金融株式会社(46%）、北京汽车投资有限公司（40％）、现代自动车株式会社（14％) 庆铃汽车（集团)有限公司瑞福德汽车金融有限公司 北京现代汽车金融有限公司 2012年6月 重庆汽车金融有限公司 2012年8月 (41％）、重庆渝富资产经营管理集团有限公司（39%）、重庆农村商业银行股份有限公司（20％） 资料来源：根据中XX监会公告整理
从上表数据分析，目前国内已获准从事汽车融资租赁业务的汽车金融公司有16家,另有2家（比亚迪、江淮汽车）处于筹建阶段。在已获准的16家中,国有2家,为一汽汽车金融和重庆汽车金融;外商独资6家，为大众、丰田、奔驰、沃尔沃、福特和菲亚特;民营2家，为奇瑞徽银汽车金融、三一汽车金融；合资6家，为上汽通用、东风标致雪铁龙、东风日产、广汽汇理、宝马和北京现代.分析可知，与中国汽车市场格局相似，国内汽车金融公司中目前仍是外资汽车金融公司居市场主导地位,但中资公司正逐步增多。
L。上汽通用汽车金融有限公司
2012年末总资产400亿，注册资本15亿。净资产56.92亿.上汽通用金融公司主要为上海通用汽车有限公司旗下所有品牌 提供经销商库存融资服务,同时也为汽车消费者提供零售购车贷款融 资服务，目前业务已拓展至全国近 340
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余个城市超过 6000 家经销商。 上汽通用金融公司成立以来，业务发展稳健，风险控制有效,主要业 务品种经销商库存车融资业务的坏帐损失始终保持为 0，消费信贷资 产不良率仅为 0。3%左右。（上汽集团公告披露信息) 中国汽车金融业务目前渗透率不到20％(上汽通用金融有限责任公司董事总经理李文国），不仅远低于美国、日本，甚至还低于巴西、印度、俄罗斯。而在欧美发达国家,通过信贷和租赁买车,是汽车销售的主要方式，平均比例达到70%～80％，甚至更高.同时，商业银行仍然是中国汽车信贷的主体，占据2/3以上的信贷余额，而在发达市场,情况刚好相反，银行占信贷余额的30%，汽车金融公司则占60％以上。
M。福特汽车金融（中国）有限公司
福特汽车中国11月批售总量达99,157台，同比增长47%.今年1—11月，福特中国批售销量达840，975台，同比增长51％。福特汽车在华乘用车合资企业长安福特汽车11月单月批售销量达72，432台,同比增44%；今年1—11月，长安福特批售销量为608，853台，同比增65％。福特汽车在华商用车投资企业江铃汽车11月批售销量也创下新高。江铃汽车今年1—11月共计批售汽车210，214台,比去年同期相比增长17%。从今年年初至今，福特SUV销量已超过158，000台，为其在中国增长最快的细分市场取得一席之地。目前,福特在中国已拥有全系SUV产品阵容，包括福特翼搏、福特翼虎、福特锐界和福特探险者。
从年初至今，福特已在中国售出超过35万台福特福克斯.据IHS数据统计，福克斯是2012年中国市场最畅销的车型品牌。
福特汽车金融（中国）公司无数据，按福特中国超90万台的年销量、20%渗透率计算，潜在规模为18万台，超200亿汽车金融规模。福田汽车金融在其中占比多少未知.
N.梅赛德斯奔驰汽车金融有限公司
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梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司 （简称“奔驰金融”)成立于2005年9月，隶属于戴姆勒金融服务集团。其业务覆盖梅赛德斯—奔驰品牌的轿车、轻型商用车、卡车及smart品牌的所有车型；为全国超过260家梅赛德斯—奔驰授权经销商,以及中国消费者量身定制金融贷款及车辆保险产品。
截止2012年末，公司总资产199。3亿，股东权益30。94亿，2012年营收5.65亿，净利润0.736亿.
O。沃尔沃汽车金融（中国）有限公司
2006年7月成立，是中国首家专业向商用车及建筑设备提供金融服务的汽车金融公司。公司总部设在北京，注册资本5亿。公司为集团旗下的沃尔沃建筑设备（含路面设备）、沃尔沃卡车、雷诺卡车等品牌提供按揭和融资租赁服务。 截止2012年末，公司资产53.6亿,股东权益6.32亿,2012年营收2。69亿，净利润1514。6万，2011年净利润6194万。之前2010年收入1.27亿，净利4290万,2009年收入0。85亿，净利880万,2008年收入0。71亿，净利476万。启示：定位于卡车汽车金融业务,净利润波动很大.乘用车汽车金融业务利润则较为稳定.
P.丰田汽车金融（中国）有限公司
2012年末资产229亿，股东权益28.8亿.2012年营收12.4亿，净利润5。6亿.2009～2012年四年营收和利润稳定高速增长（增速超50%）.2009年营收3.14亿，净利0。83亿。
启示：丰田汽车金融业务增速远高于丰田汽车中国销量增速，反映了中国乘用车汽车金融渗透率的快速提升。利润增速高于营收增速反映了金融业的规模效应（随业务量增长,毛利率提升)
Q.东风标致雪铁龙汽车金融有限公司
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2012年末资产53。6亿，股东权益6.32亿.2012年营收2.14亿，净利0.67亿。
R.广汽汇理汽车金融有限公司
2010年5月成立.2012年末资产总额80亿，股东权益9.6亿.2012年营收5。3亿.
S。大众汽车金融（中国）有限公司
大众汽车金融（中国)有限公司成立于2004年8月30日，目前注册资本18亿元人民币.大众汽车金融（中国）有限公司总部设在北京，是中国第一家外商全资汽车金融公司，是大众汽车金融服务股份公司的在华全资子公司。母公司大众汽车金融服务股份公司是欧洲最大的汽车金融服务提供商。截至2011年末，大众汽车金融服务股份公司总资产已超过769亿欧元，业务遍布欧洲和亚太地区的35个国家.大众汽车金融（中国）有限公司旗下金融品牌包括：大众汽车金融、奥迪金融和斯柯达金融。
2012年，整个中国市场的汽车金融渗透率达到15％～16%的水平（大众汽车金融中国公司首席执行官科瑞爵）。
T.宝马汽车金融（中国)有限公司
成立于2010年9月30日，德国宝马股份公司与华晨宝马汽车有限公司共同投资成立,目前注册资本17亿元。宝马汽车金融（中国）有限公司总部位于北京，提供汽车金融产品及保险服务,是宝马金融中国分公司。宝马金融是宝马集团的一部分，在全球超过50个国家和地区开展业务，是世界上最大的汽车金融公司之一.
经过两年的运作，宝马金融的渗透率从最初百分之十几迅速提高到2012年1至8月的25％.这就意味着宝马和宝马MINI品牌下每售出4台车就有一个是通过宝马金融销售的。而在今年6月、7月、8月这3个月,宝马金融的渗透率甚
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至达到了33％。在网络覆盖上，宝马汽车金融服务已经覆盖在华238个销售点中233家,不久将会实现全面覆盖。
目前，宝马金融服务覆盖了宝马在中国的产品批发、零售,同时为经销商新车、二手车提供单车融资产品，以及准零售贷款和弹性贷款产品。在未来,宝马还将在合适的时机引入租赁和融资租赁等产品。另外,宝马还将推出联名信用卡业务。 2012年宝马和宝马MINI在中国大陆总销量326，444辆，同比增长40％。2013年销量增速在10%以内。按25%的渗透率计，8～9万辆，2012年宝马一季度营收增长14%，至183亿美元，销量增长11％，至25万5528辆,创季度销量新高。单车均价7.16万美元.
按30万元的均价估算，宝马汽车金融中国市场容量240～270亿，扣除30％首付，融资额170~190亿。宝马汽车金融占30%份额（估算，无依据）计，为50~57亿.
2。汽车融资租赁行业竞争格局 (1)融资租赁市场竞争格局
据统计，截止2012年上半年，我国金融租赁公司合计350多家.按股东背景，可分为三类：
第一类是银行系租赁公司，以XX租赁、工银租赁等为代表。我国自2007年底允许国内银行参与融资租赁业务后，工商银行、交通银行等银行纷纷成立专门机构来办理金融租赁业务.这类机构的特点是对大股东银行的依赖性较强，业务专案来源于股东银行内部推荐，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域。银行系金融租赁公司数量占行业总数不到10%，但业务量占比在50％以上。
第二类是主要股东为机械设备制造厂商的厂商系租赁公司,以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁、各大汽车厂商设立的汽车金融公司等为代表,其客户绝大部分集中于厂商的自有客户，租赁物件一般为厂商生产的机械设备，
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以直接融资租赁交易结构为主，主要目的是促进厂商的产品销售，部分也出于厂商开拓新的利润来源的考虑。
第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户提供包括直接融资租赁、售出回租等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的服务需求;其业务本质是以租赁物件为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。该类公司以其独特的定位和灵活性、低成本运作，在特定的细分市场获得竞争优势. (2）汽车融资租赁市场竞争情况
汽车融资租赁市场是融资租赁市场的细分市场。因此其市场竞争格局与融资租赁市场类似,市场主体可分为三类：
①金融租赁公司的汽车融资租赁业务；
②厂商系的汽车金融公司的汽车融资租赁业务； ③定位于汽车市场的独立第三方融资租赁公司。
在以上三类主体中，金融租赁公司占据商用车融资租赁市场主要的市场份额,居于主导地位.
A。国银租赁
国银租赁在国内商用车融资租赁管理资产余额70亿以上，居于行业领先地位。
B。 上海同岳租赁
上海同岳租赁有限公司成立于2005年8月10日，是经中华人民共和国商务部批准成立的具有融资租赁资质的外资企业，是国内较早从事重卡融资租赁的专业公司。公司注册资本2。7亿元人民币，注册地上海浦东.
同岳租赁主要为客户提供重型车辆、设备、工程机械的直接租赁、回租赁、转租赁、小额短租等，以及租赁交易咨询和担保等业务。
C。狮桥资本
狮桥融资租赁（中国)有限公司（简称\"狮桥资本”）成立于2012年，注册资本金10亿元人民币，经营范围涵括融资租赁业务、经营性租赁业务、国内外
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并购租赁资产、租赁资产管理、租赁交易咨询和担保.
公司拥有工业装备、重型卡车、医疗器械、农业机械四个事业部,在各行业领域与多家设备供应商建立了战略合作,而对零售金融和厂商金融的关注必将为合作伙伴提供专业、高效、便捷、安全的金融服务.
D.中集融资租赁
中集融资租赁有限公司成立于2007年，是中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（简称：中集集团）全资子公司。公司依托中集集团全球化运营网络和多元化产业格局,致力于发展融资租赁、经营性租赁和其他相关业务等.
E。北京开元融资租赁
公司的股东是中国先锋金融集团和中国融资租赁有限公司。中国先锋金融集团致力于非银行综合金融服务，业务遍及全国，领域涉及融资租赁、贷款担保、资产管理、信贷管理、小额贷款、财富管理、融资咨询多种金融产品与服务。中国融资租赁有限公司1986年成立于北京，是中国最早从事租赁业务的专业公司之一，年融资租赁总额达数十亿元.
F.恒信金融租赁
恒信金融租赁有限公司(简称“恒信租赁”）成立于2004年7月,是TPG在华独资拥有的从事融资租赁业务的大型专业租赁公司。注册资本2.025亿美金，客户累计已近万家,是在华的外资租赁公司中资本金最雄厚、最具规模的公司之一.
G.汽车金融公司融资租赁业务
截止2013年10月，全部汽车金融公司的融资租赁余额合计约70亿。
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